
(来源:木鱼ETF)
ETF配置分析见《市场只认这些ETF?两股大风向把路挤窄了!》,大环境导致可选赛道明显“缩圈”,成长+景气风气继续。

从连涨和趋势排名来看,科技赛道之外,宽基、航天军工、新能源、有色、电网设备等也是有资金持续关注的。

融资数据再创新高,但个股经常大半下跌,这是因为资金集中度越来越高的原因。而传统游资主题航天卫星系、机器人等也是游资情绪共振的主题,不明显回落就有反复活跃的机会。

只是从场外资金来看,当前位置追涨意愿很低,相反上周宽基又是数百亿赎回。随着大资金手中的筹码越来越少,对市场的控制力也明显减弱。
我们看下周末主要宏观和产业动态,再找点主题线索。
【海外宏观】
- 美联储转向激进加息立场,点阵图显示多数官员支持今年多次加息
- 美联储鹰派致大金融重挫,科技股受利好催化逆势大涨创历史新高
- 市场完全消化美联储9月加息25个基点预期,加息押注上升
- 霍尔木兹海峡再关闭风险引发多国重审能源政策
- 伊朗最高领袖顾问:若备忘录停留在纸面 中东能源流动将停滞
- 超级厄尔尼诺或致通胀重燃,复杂化央行政策并威胁全球股市
加息预期越来越强,而且中东那边又有反复,因此资金集中在科技为首的成长,还是大概率的。反之,贵金属、铜等美元计价有色继续承压,有色要靠小金属、稀土了。
【国内宏观】
- 低利率致居民存款两月减少2.05万亿,创十年最大规模流出
- 求是网评论员文章:以更大力度提振消费
- 我国出台17项举措加快发展"人工智能+消费"
5月数据是砸了消费的盘,传统消费几乎没有刺激手段了。AI+消费受力挺,但目前还是缺具体硬招。
【机构观点】
- 瑞银上调比亚迪目标价,预期海外销量强劲及单车利润回升
- 海通国际称腾讯AI布局被低估,Workbuddy成国内最热Agent工具
- 东方财富研究所首席策略官陈果看好煤炭,称价格易涨难跌,中报业绩或翻倍
- 陈果市场分化点评:我们比昨天更看好A股的非硅基优质资产(如煤炭)
- 高盛中国房地产团队主管王逸:上海和深圳房地产市场有望先行复苏
- 花旗称铝业股遭错杀,维持看好中国铝业及宏桥,认为提供买入机会

陈果强烈看好煤炭,以上是他核心观点,可以参考下。中报押注业绩暴增,如果出现那确实有望出现大级别修复。而短期,油价反弹的话,煤炭有望从低位反击。但不管怎么说,煤炭ETF波动很大,中线资金布局还不明显。
【海外科技】
- 英特尔CEO提出十年十倍回报目标,重构技术路线图聚焦先进封装与新材料
- AI驱动下,2026年全球存储芯片市场规模预计增长3.2倍
- Meta与Crusoe签约获1.6吉瓦算力,强化AI基础设施布局
- 信实JIO拟建主权卫星系统并部署英伟达GB300 GPU
- OpenAI拟下周发布GPT-5.6,推理编码等性能将获重大改进
- SemiAnalysis驳斥美国数据中心产能崩塌论,指出建设节奏具韧性
- 日芯片设备订单额预计同比增17.9%,反映产业景气度回升
加息周期,美股科技也是反通胀的,目前景气逻辑还没问题。
【国产科技】
- 数万亿元投向六张网10万亿元大市场要来了
- 七部门:引导有条件的平台企业布局未来产业技术路线
- 八部门发文加快人工智能+消费,推动智能终端更新换代及场景应用
- 八部门发文加大财政支持,推动人工智能技术在消费领域普及应用
- 工信部等七部门:引导平台企业投入科技耐心资本投早投小投长期投硬科技
- 沪硅产业:子公司上海新昇获国盛集团及公司合计增资114.48亿元
- 7只半导体个股股东减持套现逾67亿,多路资金集体兑现科技股火热催生减持潮
- 硅基流动获超20亿B轮融资,创MaaS赛道纪录,营收增十倍
政策风继续力挺国产半导体,沪硅产业获国资大规模增资有望继续推动市场情绪。
【储能/新能源】
- 惠誉:将宁德时代的发行人主体评级从"A-"上调至"A"
- 宁德时代枧下窝锂矿重获用地意见书,锂市供需格局影响几何
- 天华新能:未来择机增加锂盐产能达到25万~26万吨/年
- 华润新能源启动IPO路演,拟募资245亿元投向四大核心项目
- OPEC预测太阳能将成未来增长最快、规模最大的可再生能源品类
新能源的电池端,因亿纬锂能(维权)中报拔高预期,宁王又迎双重利好,理应还有期待。
【有色金属(稀土)】
- 高盛称中东产能复苏或致铝市盈余120万吨,价格回落至2750美元
-加强铟出口审查,市场担忧其被纳入管制影响AI芯片供应
- 津巴布韦锂企联合申请推迟精矿出口禁令,目前仅华友钴业建成硫酸锂产线。
小金属行情,现在看起来还没完!
【机器人】
- 京津冀首个万台级具身智能机器人超级工厂在北京亦庄规模投用
- 银河通用机器人发布全球首个人形机器人通用小脑GPT基础模型
- 前5月上海机器人出口83.6亿元居全国首位,清洁机器人占七成
游资还是愿意炒的,硬伤就是没有真龙头股,仍属于低水平概念炒作。
【商业航天】
- 国产卫星发动机价格打下来了,电推进系统从传统的近200万元/套降至50至70万元/套
- 垣信完成首例无改造存量商用手机直连卫星通话
- 美解除中国玩具无人机进口禁令
不想去追科技的游资,就来这里试探。
【电力电网】
- 国家能源局:5月份,全社会用电量8671亿千瓦时,同比增长6.9%
- 杰瑞股份:今年以来,公司燃气轮机发电机组销售价格已多次上涨
电网算是近期比较硬核的非科技主题了。
【高端制造】
- 崔东树:1-5月中国汽车出口增50%燃油摩托车出口因高油价放缓
- 冰轮环境子公司获数据中心高增长订单,受益海外巨头资本开支激增
- 建滔积层板6月起涨价15%,因AI致玻璃布短缺
AI相关上游品种,总体情绪还在惯性中。
【能源化工】
- 隆众资讯:尿素、磷铵指导价上调已经奠定秋季复合肥价格抬升基调
- 机构:在美伊签署结束冲突的协议前尿素价格暴跌
化工这里,冲突缓解降低上游成本,但化肥下跌又利空情绪(国内化肥限制出口导致内外定价分裂,也很矛盾)。

所以市场其实现在比较简单,能投的方向太少、美韩的共振、国产科技的政策风持续,所以科技成长就算调整都调不到哪里去。而且,中东越不稳定,科技抱团度越高,高抛低吸降成本吧。
机构这边,也在发掘机会,新能源之外,煤炭又被拉出来了,可以关注。
木鱼ETF原创分享,感谢支持! ]article_adlist-->
海量资讯、精准解读,尽在新浪财经APP
启牛配资提示:文章来自网络,不代表本站观点。